Deretan Saham Dividen One Season Wonder di 2023

Mikir Duit – Tahun ini menjadi salah satu tahun yang banjir dividen jumbo. Salah satu faktornya adalah adanya pesta kenaikan laba bersih saham batu bara di 2022. Namun, dari sini, akhirnya akan memunculkan banyak saham dividen one season wonder. Apa itu?

Daftar Isi Konten

• Ciri-ciri Saham Dividen One Season Wonder
• Studi Kasus Nasib Saham Dividen One Season Wonder
• Deretan Saham Berpotensi One Season Wonder di 2023
• Kesimpulan

Istilah one season wonder ini merujuk ke julukan para striker di Liga Inggris yang mampu bersinar dalam satu musim, tapi malah melempem di musim selanjutnya. Ada beberapa striker Liga Inggris yang mendapatkan julukan One Season Wonder seperti, Michu, Robinho, Roque Santa Cruz, Saido Berahino, Benjani Mwaruwari, Papiss Cisse, dan Asamoah Gyan.

Nah, istilah ini, saya gunakan juga untuk merujuk kepada saham dividen one season wonder, yakni saham yang tiba-tiba bagi dividen jumbo, padahal sebelumnya biasa aja atau malah nggak bagi dividen. Alhasil, prospeknya di tahun depan juga bakal kembali normal alias nggak bagi dividen jumbo.

Ciri-ciri Saham Dividen One Season Wonder

Sebagai investor, sangat penting memahami apakah saham yang bagi dividen itu saham dividen one season wonder atau bukan. Hal itu cukup penting agar kita tidak gelap mata memburu saham dividen jumbo, tapi ternyata nanti malah nyangkut hingga floating loss dalam.

Risiko terbesar saham dividen one season wonder adalah harga melejit tinggi karena bagi dividen jumbo, tapi setelah itu anjlok parah hingga tak bisa bangkit lagi. Risikonya seram kan?

Lalu, apa saja ciri-ciri saham dividen one season wonder? berikut saya kurasi beberapa cirinya.

• Pembagian dividen bukan cuma dari laba bersih, tapi juga dari bagian saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya yang sudah masuk ke dalam bagian ekuitas.
• Adanya kenaikan laba bersih yang signifikan secara luar biasa, tapi sifatnya temporer bisa karena ada penjualan aset, pelepasan anak usaha, adanya pesanan penjualan spesial di tahun tersebut yang mungkin tidak terulang di tahun berikutnya

Dua ciri-ciri itu sudah cukup untuk mendeteksi saham dividen one season wonder yang tiba-tiba bagi dividen jumbo. Namun, jika dividennya tidak jumbo, tapi tiba-tiba bagi dividen wajib juga dicek dua hal ini plus historis pembagian dividennya seperti apa.

Studi Kasus Nasib Saham Dividen One Season Wonder

Sebelum pandemi Covid-19, ada salah satu saham dividen one season wonder, yakni PT Plaza Indonesia Realty Tbk. (PLIN). Saham PLIN membagikan dividen per saham Rp588. Tingkat dividen yieldnya sekitar 15 persen jika dihitung saat pengumuman dividen tersebut.

Lalu, bagaimana kita bisa deteksi kalau saham PLIN ini adalah saham dividen one season wonder?

Tingkat dividen payout ratio-nya yang tidak masuk di akal. Total nilai dividen yang dibagikan PLIN pada 2019 adalah Rp1,7 triliun. Padahal, laba bersih PLIN tahun 2018 yang digunakan untuk pembagian dividen 2019 itu cuma Rp199 miliar. Lalu, dari mana dividen jumbo itu berasal?

Jawabannya, dari saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya. Sampai 2018, PLIN punya saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya hingga Rp1,88 triliun. Artinya, 90 persen saldo laba itu digunakan untuk pembayaran dividen 2019. Dari sini, sudah kebaca di tahun depan nilai dividennya pasti turun drastis, meski PLIN menjadi salah satu saham yang rutin bagi dividen.

Gara-gara dividen jumbo itu, harga saham PLIN sempat naik 37 persen dalam 4 hari. Namun, setelah itu harga saham PLIN turun 42 persen hampir selama sebulan. Lalu, harga saham PLIN pun belum pernah lagi menyentuh harga saham tertinggi sejak membagikan dividen jumbo tersebut. Mana saham PLIN ini juga kurang likuid, jarang yang mentransaksikan.

BACA JUGA: Nasib Saham Dividen Jumbo Ketika Memasuki Ex-date, Seperti PTBA Dua Hari Ini Kan? Begini Penjelasannya

Bayangkan, kalau kamu beli saham PLIN di pucuk, sampai saat ini paling nyangkut. Jika pun mau jual juga agak susah karena sahamnya tidak likuid.

Deretan Saham Dividen Berpotensi One Season Wonder 2023

Secara keseluruhan, saham dividen one season wonder 2023 itu berasal dari sektor batu bara dan sektor terkait seperti pelayaran hingga jasa kontraktor. Kenapa? karena mereka semua mencatatkan kinerja yang luar biasa di 2022. Dari situ, mereka membagikan dividen yang lebih besar dari biasanya.

Namun, pesta pora di 2022 ini tidak akan berulang lagi di tahun selanjutnya. Artinya, dividen di 2024 mungkin lebih kecil. Jika kamu masuk saat ini di harga tinggi, pembagian dividen di tahun depan tidak akan mengerek harga sahamnya sangat tinggi malah cenderung tertekan. Untuk itu, kami menggolongkan saham sektor tersebut menjadi saham dividen one season wonder.

Selain itu, ada beberapa saham dividen one season wonder lainnya. Beberapa sudah kami bahas di konten Mikirduit seperti:

• Saham TOTL Laba Cuma Rp90 miliar, tapi Bagi Dividen Rp340 miliar, Kok Bisa?
• Dividen Jumbo Saham PUPD, Jebakan atau Peluang?

Selain dua itu, ada 2 saham lainnya yang bagi dividen jumbo pada tahun ini yang berpotensi menjadi saham dividen one season wonder.

Saham NRCA

PT Nusa Raya Cipta Tbk. (NRCA) bagikan dividen Rp101,51 miliar pada Mei 2023. Menariknya, jumlah total dividen yang dibagikan itu lebih besar daripada pencapaian laba bersih NRCA yang cuma Rp74 miliar. Total dividend payout rationya memang sebesar 135 persen.

Dengan begitu, setiap pemegang saham NRCA akan mendapatkan Rp42 per saham. Pertanyaannya, dari mana uang untuk dividen sisanya selain dari laba bersih?

Tambahan uang untuk pembayaran dividen itu berasal dari saldo yang belum ditentukan penggunaannya. Jadi, si NRCA ini punya saldo laba itu senilai Rp609 miliar. Jadi, sekitar Rp30 miliar dana dividen diambil dari sana.

Meski begitu, pertumbuhan kinerja NRCA pada 2022 memang lagi bagus, seperti laba bersinya naik 45 persen. Jadi keputusan membagikan dividen besar itu sangat wajar.

Namun, kami mengkhawatirkan, pembagian dividen tahun ini agak terlalu besar. Dari segi besaran dividen per saham menjadi yang terbesar sejak NRCA melantai di bursa, begitu juga dari segi yield dividennya.

Apalagi, kinerja kuartal I/2023 NRCA juga tidak semelejit pada 2022. Dengan begitu, ada risiko pembagian dividen tahun depan akan lebih kecil. Kecuali, mereka nekat menggunakan saldo laba ditahan yang belum ditentukan penggunaannya lagi.

Saham CFIN

PT Clipan Finance Tbk. (CFIN) juga menjadi salah satu saham dividen potensial jadi one season wonder. Seperti NRCA, CFIN juga membagikan dividen payout ratio di atas 100 persen. Sehingga total dividen yang dibagikan sekitar Rp398 miliar, padahal pencapaian laba bersih pada 2022 senilai Rp310 miliar.

Akhirnya, setiap pemegang saham CFIN akan mendapatkan dividen Rp100 per saham. Padahal harga saham CFIN hanya sekitar Rp500 per saham. Jadi, ini termasuk dividen jumbo kan?

Namun, ada dua hal yang membuat kami menilai dividen jumbo dari CFIN ini hanya one season wonder.

Pertama, pembagian dividen lebih besar dari total laba bersih. Ya, memang CFIN punya saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya hingga Rp3 triliun. Namun, bagi perusahaan multifinance, saldo laba ditahan itu bisa dimaksimalkan sebagai biaya pencadangan jika ada kenaikan risiko kredit bermasalah ke depannya. Artinya, saldo laba ditahan itu tidak akan selalu digunakan untuk pembagian dividen.

Kedua, kinerja laba bersih CFIN pada 2022 di luar kebiasaan. Kenaikan laba bersih CFIN itu didorong oleh penurunan beban pembiayaan hingga Rp150 miliar dan beban pencadangan yang juga turun hingga Rp300 miliar. Dari segi bisnisnya tidak menunjukkan pertumbuhan yang signifikan.

Artinya, jika nanti risiko pembiayaan bermasalah CFIN meningkat, laba bersihnya berpotensi tergerus. Dengan begitu, jangan harap CFIN bagi dividen. Meski, jika melihat sampai kuartal I/2023, CFIN masih melakukan penurunan pencadangan yang membuat pertumbuhan laba bersihnya  sangat sensasional.

Namun, jangan lupa kalau CFIN ini bukan saham yang konsisten bagi dividen. Terakhir, CFIN bagi dividen itu terjadi 1 dekade lalu.

Kesimpulan

Daripada terjebak di saham dividen one season wonder tersebut, lebih baik mencari saham-saham dividen konsisten yang dibeli sejak saat ini [dengan catatan posisi harga sahamnya memang sudah murah juga dan pas untuk dibeli]. Meski, tingkat dividen yieldnya tidak sebesar saham dividen one season wonder, tapi hampir pasti dibagikan setiap tahunnya.

BACA Di Sini: 5 Saham Dividen Jumbo Konsisten yang BIsa Dibeli Mulai Dari Sekarang

Selain itu, kamu bisa juga memantau harga saham yang sudah murah dari dua artikel yang baru diupdate pada 27 Juni 2023 ini.

• Saham paling murah menurut PER
• Saham paling murah menurut  PBV