Kinerja Saham CLEO Moncer, Masih Bisa Terbang Jauh?
Di luar saham Prajogo Pangestu, saham CLEO juga jadi fenomenal sepanjang 2024, meski pada perdagangan 17 Mei 2024 mengalami koreksi. Kira-kira, saham CLEO masih bisa untuk kejar harga tidak ya?
Mikirduit – Saham CLEO mulai koreksi dari level tertinggi-nya di Rp1.200 per saham pada penutupan perdagangan 16 Mei 2024. Lalu, bagaimana prospek ke depannya saham CLEO? apakah masih menarik jika kejar harga saat ini? berikut ulasan selengkapnya.
Cleo memiliki bisnis penjualan air minum dalam kemasan yang terdiri dari botol kecil (pengganti kemasan gelas plastik), botol standar, botol kaca, hingga galon. Menurut data hingga Juni 2023, pangsa pasar Cleo di bisnis air minum dalam kemasan itu sebesar 5 persen, bersaing ketat dengan Le Minerale, sedangkan pemimpin pangsa pasarnya adalah Aqua sebesar 50 persen.
Titik menarik Cleo adalah ketika serangan Israel memuncak hingga memunculkan aksi boikot. Aqua menjadi salah satu sasaran aksi tersebut, meski manajemen sudah mengklarifikasi tidak ada kaitannya dengan Israel. Namun, dari pengamatan lapangan di daerah Solo, Jawa Tengah, permintaan Cleo meningkat sejak akhir 2023.
Hal itu juga terepresentasi dari kinerja keuangan CLEO per kuartal I/2024. Perseroan mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 37,59 persen menjadi Rp626 miliar. Angka itu cukup tinggi jika dibandingkan dengan rata-rata pertumbuhan tahunan pendapatan CLEO di kuartal pertama selama 2017-2023 sekitar 14,1 persen. Gara-gara lonjakan kenaikan pendapatan di 2024 itu, rata-rata pertumbuhan tahunan pendapatan CLEO di kuartal pertama selama 2017-2024 menjadi 20,72 persen.
Begitu juga dari sisi laba bersih, CLEO mampu mencatatkan kenaikan sebesar 88,29 persen menjadi Rp112,81 miliar.
Kenaikan laba bersih CLEO yang signifikan itu didorong oleh kemampuan perseroan menjaga pertumbuhan biaya naik tidak lebih tinggi dari lonjakan pendapatan. Hal itu terepresentasi dari kenaikan tingkat gross profit margin menjadi 59,32 persen dibandingkan dengan 53,54 persen. Lalu, net profit margin naik menjadi 18 persen dibandingkan dengan 13,15 persen pada periode sama tahun sebelumnya.
Rencana Ekspansi CLEO
Ada beberapa rencana ekspansi perseroan sepanjang tahun ini.
Pertama, CLEO berencana membangun 3 pabrik baru yang berada di luar pulau Jawa seperti, Palu (Sulawesi Tengah), Pontianak (Kalimantan Barat), dan Pekanbaru (Riau).
Kedua, perseroan juga berencana untuk mengembangkan pabrik dan memperluas jaringan distribusi.
Terkait dua rencana itu, perseroan telah menyiapkan anggaran belanja modal sekitar Rp450 miliar.
Secara total, CLEO telah memiliki sekitar 32 pabrik hingga sepanjang 2024. Salah satu pabrik teranyar CLEO ada di Ibu kota negara Nusantara.
Total kapasitas pabrik air minum dalam kemasan CLEO saat ini sekitar 5 miliar liter. Perseroan menargetkan bisa meningkatkan kapasitas terpasang menjadi 5,5 miliar liter dengan adanya pabrik baru.
Sepanjang 2023, CLEO juga meluncurkan beberapa produk baru seperti, gallon recyclable Cleo Nusantara dengan kapasitas 12,8 liter dan Cleo Platine Sparkling Water.
Strategi Investasi Saham CLEO
Sepanjang tahun ini, saham CLEO sudah naik sebesar 67 persen. Posisi valuasi price to earnings ratio (PE) CLEO sudah di 37,48 kali. Lalu, price to book value-nya sebesar 8,92 kali.
Secara valuasi dengan PE, saham CLEO masih cukup murah, dengan perhitungan harga wajar lewat asumsi laba bersih disetahunkan menjadi Rp1.493 per saham. Artinya posisi harga saham CLEO per 17 Mei 2024 masih terdiskon 27 persen. Namun, angka harga wajar itu bakal menjadi posisi all time high baru untuk CLEO.
Untuk itu, kami juga menilai kenaikan yang signifikan dan anomali ini perlu dilihat dari segi perkembangan PBV. Posisi PBV CLEO jika dilihat historis 5 tahun terakhirnya sudah mendekati standard deviasi +2 yang berada di level 9,04 kali. Artinya, harga saham CLEO sudah cukup tinggi secara PBV. Harga wajar CLEO dengan perhitungan rasio PBV rata-rata 5 tahun serta tingkat book value per share per kuartal I/2024 itu ada di level Rp850 per saham.
Untuk itu, bagi kamu yang belum punya barang CLEO lebih baik wait and see sambil melihat peluang jika bisa turun kembali ke Rp850 per saham.
Jika saham CLEO menyentuh level di bawah Rp1.000 per saham, emiten ini cukup menarik untuk dikoleksi bertahap. Dengan catatan, jika CLEO mampu menjaga rata-rata pertumbuhan laba bersih sebesar 30 persen per tahun selama 2 tahun ke depan. Kami menilai harga wajar CLEO bisa lebih tinggi lagi di Rp1.319 per saham.
Surya Rianto
Kesimpulan
Jika menggunakan rasio valuasi ala Peter Lynch untuk mencari saham yang murah dengan membandingkan pertumbuhannya bisnisnya lewat price to earning growth (PEG), saham CLEO cukup bagus dengan PEG 0,58 kali atau di bawah 1 kali. Namun sekali lagi, kami juga memperhitungkan dari segi psikologis market, yang mana posisi saat ini sudah tinggi dan rentang take profit. Sehingga, sebaiknya untuk lebih aman baru masuk ke CLEO jika dibawa turun ke bawah Rp1.000 per saham atau tepatnya RP850 per saham.
Lalu, dengan karakter CLEO yang dividennya kecil, kami menyarankan untuk membeli saham ini di harga murah dan melepasnya di harga tinggi dalam periode 6 bulan - 2 tahun (perkiraannya).
Namun, jika kamu yakin dengan prospek CLEO dan ingin hold jangka panjang juga bukan masalah. Soalnya, dengan karakter bisnis yang defensif bukan tidak mungkin dividen CLEO akan terus bertumbuh ke depannya.
Butuh mentor dan diskusi untuk membangun aset saham dividen yang kokoh, tapi nggak bosenin?
Yuk, join Mikirdividen periode Full Year 2024 dan pas banget di 18 Mei 2024 Pukul 13:00 WIB nanti ada event khusus member bertajuk Screening Wonderful Stock from Financial Statement. Kalau kamu mau mendapatkan manfaat dari fitur Mikirdividen dan ikutan event tersebut, yuk join sekarang juga dengan klik di sini
Kalau kamu join Mikirdividen, kamu akan mendapatkan semua ini:
- Update review laporan keuangan hingga full year 2023-2024 dalam bentuk rilis Mikirdividen edisi per kuartalan
- Perencanaan investasi untuk masuk ke saham dividen
- Grup Whatsapp support untuk tanya jawab materi Mikirdividen
- Siap mendapatkan dividen sebelum diumumkan (kami sudah buatkan estimasinya)
- Publikasi eksklusif bulanan untuk update saham mikirdividen dan kondisi market
- Event online bulanan, topik sesuai kebutuhan member
Tertarik? langsung saja beli Zinebook #Mikirdividen
Jangan lupa follow kami di Googlenews dan kamu bisa baca di sini
