Saham FANG, Harga Diskon dengan Sentimen Akuisisi Jumbo
Ada salah satu saham value investing yang lagi diskon dan ada aksi korporasi akusisi jumbo. Kira-kira, seberapa menarik sahamnya?
Mikirduit – Ada salah satu saham yang mencatatkan pertumbuhan kinerja yang menarik, tapi harga sahamnya terus turun. Untuk itu, saham ini dinilai menjadi pilihan cocok untuk value investing, saham ini adalah DiamondBack Energy atau FANG. Bagaimana prospek FANG ke depannya?
Kami menggunakan analisis beberapa metriks untuk menemukan saham yang dinilai sudah murah dan punya prospek bagus seperti:
- Beta lebih dari 1
- Value dengan DCF memiliki margin of safety 0 persen hingga 50 persen
- PEG di bawah 2 kali
- PBV di bawah 3 kali
- PE di bawah 20 kali
- Proyeksi laba bersih setahun ke depan turun 5 persen hingga tumbuh positif (berapa pun persentasenya)
- Laba bersih setahun terakhir turun 7 persen hingga naik positif berapa pun persentasenya
- Tingkat DER di bawah 0,9 kali
- Tingkat dividend yield dari 0-10 persen.
FANG adalah salah satu produsen minyak terbesar di Permian Basin. Salah satu berita besar yang tengah dilakukan FANG adalah rencana akuisisi merger dengan pesaingnya, yakni Endeavor. Kabar yang sudah muncul sejak awal 2024 itu masih dalam proses hingga saat ini.
Dalam rilis pada awal tahun, nilai transaksi akuisisi merger itu mencapai 26 miliar dolar AS dalam bentuk tunai dan penyertaan saham.
Aksi akuisisi itu dinilai bisa melahirkan raksasa energi di Amerika Serikat Bagian Barat Daya dengan nilai perusahaan mencapai 50 miliar dolar AS.
Konon, mergernya FANG dengan Endeavor membuat perusahaan itu akan menjadi produsen migas terbesar ketiga di Permian Basin setelah Exxon dan Chevron. Pasalnya, FANG bakal mengelola 838.000 hektar dan memproduksi 816.000 barel setara minyak per hari.
Sementara itu, persaingan di sektor migas AS memang tengah ketat. Chevron disebut baru melakukan akuisisi terhadap Hess senilai 53 miliar dolar AS. Nilai transaksi Chevron itu melampaui aksi akuisisi Exxon mengakuisisi Mobil pada 2 dekade silam.
Selain itu, ada beberapa transaksi di atas 5 miliar dolar AS di sektor migas, seperti Chesapeake Energi dan Southwestern Energi yang mengumumkan transaksi 7,4 miliar dolar AS, serta Occidental yang mengakuisisi CrownRock dengan nilai transaksi 12 miliar dolar AS.
Prospek Kinerja FANG
Sampai semester I/2024, FANG mencatatkan pertumbuhan kinerja keuangan yang impresif. Laba bersih perseroan naik 26,58 persen menjadi 1,6 miliar dolar AS didukung oleh beberapa faktor seperti:
Pertama, pendapatan yang naik 22,53 persen menjadi 4,71 miliar dolar AS. Kenaikan pendapatan itu didukung kenaikan rata-rata produksi gabungan (minyak mentah, natural gas, dan natural gas liquid) sebesar 2,49 persen, serta didukung kenaikan rata-rata harga jual sebesar 8,68 persen menjadi 50,33 dolar AS per barel setara minyak.
Secara keseluruhan, sumber pendapatan FANG didorong oleh produksi minyak yang meningkat dengan harga jual rata-rata mendekati 80 dolar AS per barel. Sementara itu bisnis natural gas tengah tertekan karena penurunan harga yang signifikan menjadi 0,1 dolar AS per meter kubik.
Kedua, penurunan biaya keuangan sebesar 70 persen menjadi 96 juta dolar AS dibandingkan dengan 321 juta dolar AS pada periode sebelumnya. Nilainya memang tidak terlalu signifikan, tapi cukup menetralisir kenaikan beban operasional perseroan.
Salah satu yang disoroti dari kinerja FANG adalah kenaikan beban operasional hingga 33,91 persen menjadi 2,43 miliar dolar AS. Meski begitu, kinerja FANG dinilai cukup bagus karena di atas proyeksi analis.
Sepanjang 2024, kinerja FANG diperkirakan bergerak positif. Pendapatan FANG diperkirakan naik 14,45 persen menjadi 9,10 miliar dolar AS, sedangkan laba bersih naik 4,74 persen menjadi 3,26 miliar dolar AS.
Surya Rianto
Aksi Jual-Beli Saham FANG Oleh Investor Institusi
Penurunan harga saham FANG beriringan dengan aksi jual beberapa investor. Seperti, Natixis Advisors LLC yang disebut mengurangi porsi sahamnya di FANG sebesar 23,8 persen dari total kepemilikannya.
Natixis adalah pemegang saham FANG sebanyak 0,09 persen atau setara 31,32 juta dolar AS. Kini saham FANG yang dimiliki Natixis hanya tersisa 156.492 lembar setelah menjual 49.005 lembar sebelumnya.
Meski begitu, menurut data Marketbeat, beberapa investor lainnya justru melakukan aksi beli saham FANG seperti:
- Vanguard Group disebut membeli 176.208 lembar saham FANG di kuartal kedua.
- Price T Rowe Associates Inc. MD juga meningkatkan posisi sahamnya di FANG setelah melakukan pembelian 2,38 juta lembar saham FANG pada kuartal II/2024.
- Bank of New York Mellon Corp juga membeli sekitar 415.902 saham FANG.
- Boston Partners membeli sekitar 1,91 juta lembar saham FANG pada periode yang sama.
- Dimensional Fund Advisors LP juga menambah kepemilikan saham FANG sebanyak 188.590 lembar saham
Kesimpulan
Ada beberapa potensi sentimen bagus untuk saham migas, termasuk FANG dalam jangka menengah, yakni terkait aksi pemangkasan produksi OPEC yang disebut bisa kembali mengangkat harga minyak. Apalagi, jika akuisisi-merger dengan Endeavor berjalan lancar, kinerja keuangan FANG di 2025 bisa bertumbuh lebih menarik.
Apalagi, secara valuasi saham dengan discounted cashflow model, saham FANG sudah cukup murah dengan asumsi wajar di 528,76 dolar AS. Artinya, dengan harga saham FANG per 5 September 2024 ada di area 184,28 dolar AS, posisinya diskon sekitar 65 persen.
Secara sektoral, PE saham FANG juga menjadi yang terendah kedua dibandingkan dengan kompetitor dan juga rata-rata industri yang sebesar 19,3 kali. PE FANG hanya sekitar 9,5 kali.
Dari segi PBV, FANG juga terendah kedua dan di bawah rata-rata sektoral yang sebesar 5,6 kali. PBV FANG sekitar 1,9 kali. Rata-rata dividend yield FANG sekitar 3,1 persen, dengan tingkat payout ratio sekitar 24 persen dari laba bersih.
Risiko terbesar saham FANG adalah jika ada gangguan produksi dan sebagainya yang berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan.Menurutmu, seberapa menarik saham FANG?
Cara Berinvestasi Saham AS
Kamu bisa berinvestasi saham di AS tanpa membuka rekening bank di Negeri Paman Sam, caranya bisa daftar lewat aplikasi ini:
- Gotrade: kamu bisa download aplikasinya di Playstore dan Appstore lalu daftar dengan link ini untuk mendapatkan 2 dolar AS dari Gotrade
